自去年四季度起，光伏行業(yè)掀起了一股 BC（Back Contact，背接觸）技術(shù)熱潮。隆基綠能率先布局，以堅(jiān)定決心押注 BC 技術(shù)路線，眾多企業(yè)也紛紛跟進(jìn)，一時(shí)間，BC 技術(shù)成為行業(yè)技術(shù)賽道上的焦點(diǎn)。招標(biāo)數(shù)據(jù)顯示出其迅猛的發(fā)展勢(shì)頭，2024 年 12 月，光伏組件開標(biāo)規(guī)?？傆?jì) 11.4GW，其中 BC 組件占比達(dá) 10%；步入 2025 年，1 月組件開標(biāo)規(guī)模為 9.2GW，BC 組件占比躍升至 13%。

據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至 2024 年 11 月，光伏 BC 電池現(xiàn)有產(chǎn)能約為 55GW ，隆基綠能明確 2025 年底前將建成約 70GW HPBC 產(chǎn)能，且公告將與金陽(yáng)新能源成立合資公司生產(chǎn) HBC 光伏電池、與英發(fā)睿能簽署 16GW HPBC 電池片戰(zhàn)略合作協(xié)議；愛旭股份已投產(chǎn)的 BC 產(chǎn)能包括珠海 10GW，義烏 15GW 也陸續(xù)投產(chǎn)，濟(jì)南基地也在建設(shè)中，預(yù)計(jì)今年年底組件投產(chǎn)，明年上半年電池投產(chǎn)，明年出貨規(guī)劃 20GW 以上 。

到了 2025 年前兩個(gè)月，N 型組件招標(biāo)量達(dá) 21.76GW，占比達(dá) 78.3% ，在這之中，BC 組件作為 N 型技術(shù)中的重要分支，關(guān)注度持續(xù)攀升。這一數(shù)據(jù)的快速增長(zhǎng)，直觀反映出 BC 組件市場(chǎng)關(guān)注度呈直線上升趨勢(shì) 。

在分布式光伏市場(chǎng)這片 “戰(zhàn)場(chǎng)”，BC 組件憑借獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，有望在當(dāng)前的 “搶裝潮” 中發(fā)揮關(guān)鍵作用。國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好新能源領(lǐng)域增量市場(chǎng)化并網(wǎng)項(xiàng)目投運(yùn)工作的通知》明確規(guī)定，2025 年 6 月 1 日起新投產(chǎn)的新能源項(xiàng)目，需通過參與電力市場(chǎng)獲取上網(wǎng)電價(jià)。這一政策 “緊箍咒” 下，分布式光伏項(xiàng)目為鎖定現(xiàn)有收益，紛紛加速建設(shè)，“搶裝潮” 洶涌來襲。

BC 組件的功率增益優(yōu)勢(shì)顯著。以隆基 Hi-MO X10 組件為例，其量產(chǎn)效率高達(dá) 24.8%，同版型功率較市面主流光伏組件高出 40W。在屋頂面積有限的分布式項(xiàng)目中，這一優(yōu)勢(shì)堪稱 “利器”，相同面積下，使用隆基 BC 組件比一般組件的裝機(jī)容量多 6% 以上，意味著能在有限空間內(nèi)實(shí)現(xiàn)更高裝機(jī)容量，收獲更多收益。

在遮擋環(huán)境下，BC 組件更是 “大顯身手”。通過在每片電池 PN 結(jié)集成微型旁路二極管，實(shí)現(xiàn) “遮擋點(diǎn)隔離”，僅損失被遮擋區(qū)域功率，其余電池仍能保持最大輸出。老舊廠房、低層建筑等遮擋率高、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的屋頂，以往被視為劣質(zhì)資源，如今在 BC 組件的助力下，得以 “重獲新生”，發(fā)電收益得到有效保障。而且，在早晚弱光條件下，BC 組件的弱光響應(yīng)優(yōu)勢(shì)盡顯，能夠?qū)崿F(xiàn)更多發(fā)電。在山東等地區(qū)，早晚電價(jià)有時(shí)是午間時(shí)段電價(jià)的 3.8 倍，BC 組件配合儲(chǔ)能系統(tǒng)優(yōu)化出力曲線后，可實(shí)現(xiàn)光伏版的 “時(shí)間套利”，大幅提升項(xiàng)目整體收益率 。

不僅如此，在一些大型央企的招標(biāo)中，BC 組件也嶄露頭角。中國(guó)華能集團(tuán)有限公司的集采規(guī)模總計(jì) 15GW，其中標(biāo)段三為 1GW 的 BC 組件 。大唐集團(tuán) 2025-2026 年光伏組件框架采購(gòu)項(xiàng)目中，BC 組件采購(gòu)規(guī)模達(dá) 1GW，其均價(jià)為 0.839 元 / 瓦，報(bào)價(jià)范圍在 0.73 元 / 瓦至 1.127 元 / 瓦 。這顯示出 BC 組件開始在大型項(xiàng)目中獲得認(rèn)可，進(jìn)一步拓展了其應(yīng)用場(chǎng)景。 

近期，光伏組件價(jià)格猶如坐上 “過山車”，一路攀升。從市場(chǎng)需求端來看，政策的時(shí)間節(jié)點(diǎn)發(fā)揮了關(guān)鍵的 “扳機(jī)” 作用。由于 2025 年 6 月 1 日起新投產(chǎn)的新能源項(xiàng)目將執(zhí)行市場(chǎng)化交易電價(jià)，在此之前并網(wǎng)的項(xiàng)目仍可享受保障性上網(wǎng)電價(jià)政策。這一政策差異，使得開發(fā)商們?yōu)殒i定收益，短期內(nèi)集中啟動(dòng)分布式光伏項(xiàng)目，市場(chǎng)需求呈井噴式增長(zhǎng)。

3 月 17 日，分布式 TOPCon 組件 182、210、210R 三種型號(hào)分別漲價(jià) 0.009 元 / 瓦、0.004 元 / 瓦、0.004 元 / 瓦，均價(jià)達(dá)到 0.757 元 / 瓦、0.767 元 / 瓦、0.767 元 / 瓦，創(chuàng)下近期的新高，僅僅半個(gè)多月，組件的價(jià)格上漲幅度超 6 分錢 / 瓦 。

不僅國(guó)內(nèi)分布式市場(chǎng)迎來階段性裝機(jī)小高峰，海外市場(chǎng)需求也在逐步恢復(fù)。歐陸組件價(jià)格回暖，分銷商與安裝商紛紛補(bǔ)貨，進(jìn)一步加劇了對(duì)光伏組件的需求 “饑渴” 。

供給端則呈現(xiàn)出另一番景象。2024 年，硅料、硅片產(chǎn)能利用率降至 64.25%，進(jìn)入 2025 年一季度，多晶硅產(chǎn)出預(yù)計(jì)再減 5%。行業(yè)自律限產(chǎn)措施如同一只 “有形的手”，加速了供需平衡的進(jìn)程，供給側(cè)收縮為組件價(jià)格上漲提供了有力支撐。長(zhǎng)期處于低價(jià)運(yùn)行的上游原材料企業(yè)，深陷虧損泥潭，成本提升與漲價(jià)壓力如影隨形，而這種壓力最終通過組件漲價(jià)得以傳導(dǎo)。國(guó)內(nèi)企業(yè)間通過控制產(chǎn)能投放節(jié)奏，行業(yè)自律逐漸發(fā)揮作用，共同推動(dòng)了價(jià)格上漲 。

相關(guān)機(jī)構(gòu)報(bào)告顯示，3 月硅片廠排產(chǎn)小幅提升至 50-51GW 區(qū)間，頭部專業(yè)化排產(chǎn)策略相對(duì)謹(jǐn)慎，但近期反饋部分 Tier1 專業(yè)化廠商選擇策略性松綁，延續(xù)前期高排產(chǎn)抉擇。需求端，電池片需求強(qiáng)勁，受搶裝小高峰刺激，但需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，增量需求集中于 210RN 規(guī)格，故導(dǎo)致近期，210RN 硅片價(jià)格抬升勢(shì)能強(qiáng)勁。本周中國(guó)區(qū)集中式、分布式項(xiàng)目 182-210mm TOPCon 組件報(bào)價(jià)強(qiáng)勢(shì)回暖，集中式價(jià)格均價(jià)已重回 0.69 元 / W，分布式均價(jià)漲至 0.71 元 / W。雙面 M10-TOPCon 頭部廠商報(bào)價(jià)點(diǎn)陣區(qū)間在 0.66-0.76 元 / W 區(qū)間；雙面 G12-HJT 主流廠商報(bào)價(jià)點(diǎn)陣聚斂在 0.69-0.78 元 / W 區(qū)間 。

從技術(shù)層面分析，行業(yè)技術(shù)迭代的浪潮中，高效組件如 TOPCon、HJT 等在市場(chǎng)中的占比不斷提升。以大唐集團(tuán)招標(biāo)為例，這些高效組件均價(jià)達(dá) 0.696 - 0.839 元 / 瓦，N 型技術(shù)滲透率的提升成為組件價(jià)格結(jié)構(gòu)性上漲的重要?jiǎng)恿?。據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)，2025 年前兩個(gè)月，N 型組件招標(biāo)量達(dá) 21.76GW，占比達(dá) 78.3%，在大型組件集采招標(biāo)中，中國(guó)石油 7GW 組件集采全為 N 型，三峽集團(tuán) 9GW 光伏組件招標(biāo)中，約有 8.5GW 明確提出招標(biāo) N 型組件 。隨著 N 型組件市占率的提升，其價(jià)格也對(duì)整體組件價(jià)格產(chǎn)生影響，推動(dòng)了組件價(jià)格的結(jié)構(gòu)性上漲。

回首 2024 年，光伏行業(yè)遭遇了前所未有的 “寒冬”。產(chǎn)能過剩的陰霾籠罩著整個(gè)行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線 “崩塌”。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，2024 年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格降幅明顯，其中多晶硅價(jià)格下滑超 35%，硅片價(jià)格下滑超 45%，電池片、組件價(jià)格下滑超 25%。行業(yè)內(nèi)眾多企業(yè)深陷虧損泥沼，121 家上市光伏企業(yè)中，有 39 家凈利潤(rùn)虧損。即便如隆基綠能這樣的行業(yè)龍頭，一年虧損也超 80 億。企業(yè)在產(chǎn)能過剩的重壓下，陷入 “越生產(chǎn)越虧損” 的惡性循環(huán)，被迫以低于現(xiàn)金成本的價(jià)格參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 。

市場(chǎng)層面，傳統(tǒng)市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力。國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)目標(biāo)從 2024 年的 277.57GW 驟降至 2025 年的 215-255GW（中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)），若與 2024 年相比，降幅最高達(dá) 22.54%。歐美市場(chǎng)同樣困境重重，美國(guó)關(guān)稅政策收緊，歐洲因電網(wǎng)消納能力不足重新轉(zhuǎn)向煤電，傳統(tǒng)需求市場(chǎng)的增長(zhǎng)引擎紛紛 “熄火”。分布式光伏雖累計(jì)裝機(jī)已達(dá)一定規(guī)模，但政策調(diào)整，如工商業(yè)項(xiàng)目取消全額上網(wǎng)，以及消納難題，使得戶用和工商業(yè)項(xiàng)目開發(fā)陷入停滯 。

然而，進(jìn)入 2025 年，一些積極信號(hào)如點(diǎn)點(diǎn)星光，照亮了光伏行業(yè)前行的道路。國(guó)家能源局于 2025 年 1 月 23 日發(fā)布的《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》直擊行業(yè)痛點(diǎn)。在保障用戶權(quán)益方面，嚴(yán)禁開發(fā)商以農(nóng)戶名義備案項(xiàng)目，杜絕金融風(fēng)險(xiǎn)；在破解消納難題上，要求電網(wǎng)按季度公布配電網(wǎng)承載力，引導(dǎo)科學(xué)布局；同時(shí)，支持微電網(wǎng)、虛擬電廠等新型并網(wǎng)模式，為分布式光伏發(fā)展注入了新的活力。

截至 2024 年底，分布式光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)達(dá)到 3.7 億千瓦，是 2013 年底的 121 倍，占全部光伏發(fā)電裝機(jī)的 42%，占全國(guó)發(fā)電總裝機(jī)的 11%，發(fā)電量方面，2024 年分布式光伏發(fā)電量 3462 億千瓦時(shí)，占光伏發(fā)電量的 41%，《管理辦法》的出臺(tái)將有助于這一重要領(lǐng)域健康發(fā)展，預(yù)計(jì)將使 2025 年分布式光伏新增裝機(jī)保持韌性 。

技術(shù)領(lǐng)域同樣傳來佳音。N 型電池強(qiáng)勢(shì)崛起，TOPCon 技術(shù)市占率已達(dá) 70%，預(yù)計(jì) 2025 年將突破 80%，度電成本降至 0.4 元 / 千瓦時(shí)以下。東吳證券指出，2024 年上半年，國(guó)內(nèi)組件采集招標(biāo)容量約為 131.4GW，其中 N 型組件招標(biāo)量已達(dá) 93.6GW，占比 71.2%，同比增長(zhǎng) 24.7%。

截至 2024 年底，N 型 TOPCon 投產(chǎn)產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到 833GW，市占率達(dá)到 74%。2025 年至 2029 年，全球光伏電池片產(chǎn)能將分別達(dá)到 1208GW、1307GW、1292GW、1320GW 和 1311GW，其中 N 型 TOPCon 產(chǎn)能分別為 988GW、1053GW、1053GW、1053GW 和 1053GW，占比分別為 93.31%、94.48%、97.26%、97.47% 和 98.06%，主流市場(chǎng)地位穩(wěn)定。TBC（TOPCon + BC）、HBC（HJT + BC）等復(fù)合型技術(shù)也開始量產(chǎn)，電池效率突破 28%。

2024 年第十九屆中國(guó)可再生能源大會(huì)公布的 “2024 年太陽(yáng)電池中國(guó)最高效率” 榜單中，就包括 27.30% 單晶硅太陽(yáng)電池（HBC）效率世界紀(jì)錄、27.0% 全背接觸太陽(yáng)能電池（TBC）效率紀(jì)錄等 。儲(chǔ)能技術(shù)方面，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能技術(shù)被寫入國(guó)家行動(dòng)方案，華為、陽(yáng)光電源等企業(yè)已推出相關(guān)解決方案，推動(dòng)光伏 + 儲(chǔ)能平價(jià)時(shí)代加速到來 。

從市場(chǎng)拓展角度看，新興市場(chǎng)成為光伏行業(yè)的 “新藍(lán)?！?。東南亞、中東、拉美等地區(qū)蓬勃發(fā)展，預(yù)計(jì) 2025 年我國(guó)光伏產(chǎn)品出口至這些地區(qū)的占比將超 40%。海上光伏也在加速布局，江蘇、上海等地規(guī)劃超 30GW 海上光伏項(xiàng)目，突破了土地資源的限制。此外，光伏與農(nóng)業(yè)、交通、漁業(yè)等領(lǐng)域的跨界融合不斷深化，為行業(yè)打開了千億級(jí)的增量空間 。

光伏行業(yè)在 BC 技術(shù)發(fā)展、組件價(jià)格波動(dòng)以及寒冬困境中，展現(xiàn)出復(fù)雜而多元的局面。BC 技術(shù)有望憑借自身優(yōu)勢(shì)在光伏搶裝潮中嶄露頭角，分得一杯羹；組件漲價(jià)是供需與成本等多因素交織作用的結(jié)果；而光伏寒冬雖寒意徹骨，但政策、技術(shù)與市場(chǎng)新趨勢(shì)帶來的暖意已悄然涌動(dòng)，行業(yè)正站在破局重生的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，未來充滿挑戰(zhàn)，更孕育著無限機(jī)遇。